Options Trading Delta Gamma

Gamma ist die erste Ableitung von Delta und wird verwendet, wenn man versucht, die Preisbewegung einer Option zu beurteilen, relativ zu der Menge, in der sie sich in oder aus dem Geld befindet. In dieser Hinsicht ist Gamma die zweite Ableitung von Eine Option s Preis in Bezug auf die zugrunde liegenden s Preis Wenn die Option gemessen ist tief in oder aus dem Geld, ist Gamma klein Wenn die Option in der Nähe oder am Geld ist, ist Gamma an der größten Gamma-Berechnungen am genauesten für kleine Änderungen des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes Alle Optionen, die eine Long-Position haben, haben eine positive Gamma, während alle kurzen Optionen ein negatives Gamma. Gamma-Verhalten haben. Da eine Option s Delta-Maß nur für kurze Zeit gültig ist, gibt Gamma Portfolio Managern, Händlern und einzelnen Investoren ein präziseres Bild davon, wie sich die Option s Delta im Laufe der Zeit ändern wird, da die zugrunde liegenden Preisänderungen als Analogie zur Physik die Delta einer Option ist, ist ihre Geschwindigkeit, während die Gamma einer Option ihre Beschleunigung Gamma ist Abnimmt, nähert sich null, als eine Option wird tiefer in-the-money, da Delta nähert sich ein Gamma nähert sich auch null die tieferen eine Option bekommt out-of-the-money Gamma ist am höchsten ungefähr am-money. Die Berechnung Von Gamma ist komplex und erfordert finanzielle Software oder Kalkulationstabellen, um einen genauen Wert zu finden. Im Folgenden wird jedoch eine annähernde Berechnung von Gamma gezeigt. Betrachten Sie eine Call-Option auf einem Basiswert, der derzeit ein Delta von 0 4 hat. Wenn der Aktienwert um 1 erhöht wird, Die Option wird im Wert um 0 40 ansteigen, und ihr Delta wird sich auch ändern. Nehmen wir an, dass die 1 Zunahme auftritt und die Option s delta ist jetzt 0 53 Diese 0 13 Unterschied in Deltas kann als ein ungefährer Wert von Gamma betrachtet werden. Gamma ist eine wichtige Metrik Denn es korrigiert Konvexitätsprobleme bei der Absicherung von Absicherungsstrategien Einige Portfoliomanager oder Händler können an Portfolios von so großen Werten beteiligt sein, dass noch mehr Präzision erforderlich ist, wenn sie sich mit der Absicherung beschäftigt. Ein Dritter-Derivat namens Farbe kann verwendet werden Farbe misst die Rate von Veränderung von Gamma und ist wichtig für die Aufrechterhaltung eines Gamma-abgesicherten Portfolios. Gamma Neutral Optionen Strategien. Um Gamma-neutrale Optionen Strategien beinhaltet die Schaffung von Optionen Positionen, die einen Gesamt-Gamma-Wert, der Null ist, oder sehr nahe an Null Das Prinzip ist, um sicherzustellen, dass die Delta-Wert solcher Positionen bleibt stabil, unabhängig davon, wie sich die zugrunde liegende Sicherheit bewegt. Die Strategien dieser Art eignen sich nicht für Anfänger und wir würden sie nur empfehlen, wenn Sie eine anständige Menge an Erfahrungshandelsoptionen haben. Es ist auch wichtig, dass Sie alles verstehen Die Optionen griechen und wie sie arbeiten Klicken Sie hier für mehr auf den griechenen, wenn Sie sich mit ihnen vertraut machen. Auf dieser Seite haben wir mehr über den gamma-neutralen Handel erklärt und einige der Möglichkeiten betrachtet, in welchen Strategien dieser Art verwendet werden kann. Gamma Neutral Trading Explained. Managing Volatilität einer Position. Trading Implied Volatility. Protecting Profits. Section Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Brokers. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuch Broker. Gamma Neutral Trading Explained. Gamma neutrale Optionen Strategien können verwendet werden, um neue Positionen zu schaffen oder um eine bestehende anzupassen Das Ziel ist es, eine Kombination von Optionen, die den gesamten Gamma-Wert so nah an Null wie möglich machen wird ein Nullwert wird Bedeutet, dass sich der Delta-Wert nicht bewegen muss, wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit verschiebt. Es gibt ein paar Gründe, warum du das tun willst, was wir ein wenig später sehen werden. Technisch können Sie jede Kombination von Optionen verwenden, die Sie erstellen möchten Gamma-Neutralstellung Als solche sind diese Strategien ein wenig anders als die meisten anderen, wo es spezifische Transaktionen gibt, die Sie machen müssen, um eine Verbreitung zu schaffen, die im Einklang mit Ihren Zielen steht. Dies ist vor allem, warum wir nur empfehlen, dass erfahrene Händler diese nutzen Strategien, die Sie benötigen, um genau herauszufinden, was Sie versuchen zu tun und warum. Management Volatilität einer Position. Der Gamma-Wert einer Optionen Position im Wesentlichen stellt die Volatilität dieser Position dar. Daher ist es sinnvoll, dass die Schaffung einer gamma neutralen Position ist Nützlich, wenn Sie so wenig Volatilität wie möglich ausgesetzt sein wollen. Mit der Schaffung einer Position, die Gamma-neutral ist, aber Delta-positiv, können Sie von vorhersehbaren Gewinnen profitieren unter der Annahme der zugrunde liegenden Sicherheit bewegt sich, wie Sie erwarten, ohne exponentielle Verluste ausgesetzt werden, wenn Dinge don T, wie Sie vorhergesagt haben Dies ist nützlich, wenn Sie eine langfristige Position auf einer Sicherheit, die Sie erwarten, um im Wert über die Zeit zu erhöhen, aber wollen, um die Wirkung von unerwarteten Bewegungen zu reduzieren. Trading Implizite Volatilität. Es ist möglich zu halten Erstellen Sie eine Optionsposition, die von irgendwelchen Bewegungen im Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers betroffen ist, aber das wird von Änderungen in der impliziten Volatilität profitieren. Dazu müssen Sie sicherstellen, dass eine Position sowohl Gamma-Neutral als auch Delta-Neutral ist Machen Sie sich lange auf Vega, was bedeutet, dass Sie profitieren werden, wenn implizite Volatilität steigt. Dies ist eine nützliche Strategie, wenn Sie eine Chance identifizieren, wo sich die implizite Volatilität wahrscheinlich ändern wird, aber Sie sind nicht sicher, in welche Richtung sich der Preis der Sicherheit bewegen wird, Oder ob es sich überhaupt bewegen wird. Wenn Sie nicht vertraut mit impliziten Volatilität sind, klicken Sie bitte hier für weitere Informationen. Schutzprofile. Wenn Handel Optionen ist es sehr wahrscheinlich, dass Sie ein Szenario, wo eine bestehende Position hat Sie einen anständigen Gewinn und begegnet Sie wollen etwas oder all das profitieren Der offensichtliche Weg, dies zu tun ist, um die Position zu schließen und nehmen Sie Ihr Geld, aber Sie haben nicht in der Lage, weitere Gewinne zu machen, wenn Sie dies tun Mit einer gamma neutralen Strategie können Sie Potenziell das Beste aus beiden Welten in einer solchen Situation. Wenn Sie Ihre Position in einer Weise, die es Delta neutral und gamma neutral macht, werden Sie automatisch machen es theta neutral zu Dies bedeutet, dass Ihre Position gewonnen t von weiteren Preisbewegungen betroffen sein In der zugrunde liegenden Sicherheit oder durch Zeitverfall Es kann immer noch von steigender Volatilität profitieren. Dies ist ein lebensfähiger Ansatz, wenn Sie Gewinne auf eine Sicherheit gemacht haben, die möglicherweise im Preis deutlich verschoben werden könnte, zum Beispiel dort s Ergebnis Ankündigung fällig, aber Sie aren t Sicher, in welche Richtung der Preis verschoben wird Wenn du deine Position delta neutral und gamma neutral machst, kannst du die Gewinne, die du bereits gemacht hast, schützen und weitere Gewinne erzielen, wenn die Volatilität steigt. Sobald du die Periode der Volatilität beendest, kannst du deine Position anpassen Wieder oder schließen Sie es vollständig auf Ihre Erwartungen an diesem Punkt. Copyright 2017 - All Right Reserved. Using Optionen Gamma. Options Gamma ist etwas anders als die meisten anderen Griechen, weil es nicht verwendet, um theoretische Änderungen im Preis von ein zu messen Option selbst Stattdessen ist es ein Indikator dafür, wie sich der Delta-Wert einer Option in Bezug auf Preisänderungen des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegt. Der Delta-Wert einer Option gibt die theoretische Kursbewegung einer Option an, da der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheitsbewegungen erfolgt , Während der Gamma-Wert die theoretische Bewegung des Delta-Wertes anzeigt, wie der Preis der zugrunde liegenden Sicherheitsbewegungen ist. Dies ist ein wenig komplexer als einige der anderen Griechen, aber Gamma ist definitiv etwas, das Optionen Händler versuchen zu verstehen, wie wir es bieten Details der Eigenschaften von Gamma und wie es verwendet wird. Sektion Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Brokers. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Broker. Read Review Besuchen Broker. Characteristics of Gamma. Der Gamma-Wert einer Option gibt an, wieviel der Delta-Wert dieser Option für jede 1 Preiserhöhung des zugrunde liegenden Wertpapiers oder für jede 1 Preisabnahme in der zugrunde liegenden Sicherheit erhöht wird. Es ist eine positive Zahl, unabhängig davon, ob Sie Anrufe tätigen oder platzieren Es ist effektiv negativ, wenn Sie Optionen schreiben. Zum Beispiel stellen Sie sich einen Anruf mit einem Delta von 60 Wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit um 1 steigt, dann würde der Preis des Anrufs daher um 60 steigen Wenn der Gamma-Wert 10 war , Dann würde das Delta auf 70 ansteigen. Dies bedeutet, dass ein weiterer Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers dazu führen würde, dass der Preis der Option um 70 erhöht wird und das Delta auch nach dem Gamma wieder ansteigt. Dies hebt hervor, wie großartig Beeinflusst den Delta-Wert eines Optionskontrakts, denn wenn der Vertrag tiefer in das Geld eintritt, hat jede Preisbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers einen größeren Einfluss auf den Preis. Die Gamma ist auch von der Geldmäßigkeit betroffen, und sie sinkt wie im Geldvertrag Bewegt sich weiter in das Geld. Das bedeutet, dass, da ein Vertrag tiefer in das Geld eintritt, das Delta weiter ansteigt, aber mit einer langsameren Rate Das Gamma eines aus dem Geldvertrag würde auch abnehmen, während es weiter aus dem Geld herausging. Gamma ist in der Regel am höchsten für Optionen, die auf dem Geld sind, oder ganz in der Nähe des Geldes. Nur noch einmal sehen Sie sich ein Beispiel für eine aus der Geldanruf, mit einem Delta von 40 und ein Gamma von 10 Wenn der Preis der Die zugrunde liegende Sicherheit fiel um 1, dann würde der Preis des Anrufs um 40 fallen und das Delta würde auf 30 fallen. Die Gamma würde auch fallen, also wenn die zugrunde liegende Sicherheit um weitere 1 fiel, würde der Preis des Anrufs um 30 fallen, Aber das Delta würde um weniger als 1 fallen. Dies zeigt uns wieder, wie Delta von Moneyness betroffen ist. Diesmal, wie jede Preisbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers weniger Wirkung als Option hat, wird weiter und weiter aus dem Geld. Allerdings, wenn die Gamma Ist auch abnehmend, da die Optionen weiter aus dem Geld, die Rate, mit der das Delta reduziert verlangsamt. Die oben genannten Beispiele beziehen sich auf Anrufe, und es ist wichtig zu vergleichen, wie Sätze von der Kombination von Gamma und Delta betroffen sind, Die Wirkung ist die gleiche und die Gamma einer Put auch sinkt, wie die Put bewegt sich weiter in das Geld oder weiter aus dem Geld, genau wie ein Anruf. Der größte Unterschied ist einfach das, weil setzt Preiserhöhung, wenn die zugrunde liegende Sicherheit Fällt und sinkt im Preis, wenn die zugrunde liegende Sicherheit steigt, hat negative Delta-Werte Dies bedeutet, dass das Delta eines Putts auf 0 verschoben wird, wenn die zugrunde liegende Sicherheit im Preis steigt und auf -1, wenn die zugrunde liegende Sicherheit im Preis fällt Das Delta von a Aufruf bewegt sich auf 1, wenn die zugrunde liegende Sicherheit im Preis steigt und auf 0, wenn die zugrunde liegende Sicherheit im Preis fällt. Der Nettoeffekt von Gamma ist genau das gleiche, obwohl es misst, wie ein Delta-Wert einen größeren Einfluss auf den Preis einer Option hat, Diese Option wird mehr und mehr in das Geld. Der Gamma-Wert wird durch die Zeit bis zum Auslaufen sowie Moneyness beeinflusst Die Gamma der Optionen, die am Geld sind, wird deutlich erhöhen, wenn die Ablaufdaten näher kommen, während die Gamma der Optionen, die Sind entweder in das Geld oder aus dem Geld wird sich weniger erheblich. Putting Gamma zu verwenden. In der ersten Instanz, wenn Sie mit sehr grundlegenden Trades und einfach kaufen entweder Anrufe oder Sätze zu spekulieren auf den Preis eines zugrunde liegenden Sicherheit bewegen Gamma Ist nicht so wichtig, aber der positive Gamma-Wert dieser Optionen wird theoretisch sicherstellen, dass der Delta-Wert von ihnen weiter steigen wird, je weiter sie in das Geld steigen, um die Rate zu erhöhen, mit der Ihre Gewinne wachsen, vorausgesetzt, dass die zugrunde liegende Sicherheit im richtigen Weg ist Richtung Die tatsächliche Rate, mit der der Delta-Wert steigt, ist nicht wirklich etwas, woran du dich auch beschäftigen musst. Jedoch, wenn du mit Spreads beschäftigt und komplexere Strategien einsetzst, wird die Beziehung zwischen dem Gamma und dem Delta-Wert deiner Gesamtposition mehr Wichtig Wenn Sie mehrere Positionen effektiv kombiniert in einem zu spekulieren auf den Preis einer zugrunde liegenden Sicherheit bewegen, dann müssen Sie klar sein, auf genau das Profil, dass die gesamte Position hat. Zum Beispiel, wenn Ihre Gesamtposition hat ein positives Delta und a Positive Gamma, dann werden Sie Gewinne erzielen, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt, und weiterhin Gewinne machen, desto mehr geht es so lange, wie der Delta-Wert immer zunehmen wird. Jedoch, wenn Ihre Gesamtposition ein positives Delta hat und Ein negatives Gamma, dann sind die Dinge etwas anders Sie werden immer noch Gewinne erzielen, wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit steigt, aber das negative Gamma bedeutet, dass der Delta-Wert in Richtung 0 geht. Es wird ein Punkt kommen, wenn die Position effektiv umgekehrt wird, weil Der Delta-Wert wird negativ und Ihre Position wird beginnen, Geld zu verlieren, wenn der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit weiter steigt. Es gibt absolut nichts falsch mit der Eingabe eines solchen Handels, aber Sie müssen eine Vorstellung davon haben, an welchem ​​Punkt maximale Gewinne gewesen sind Erreicht und bereit sein, Ihre Position an diesem Punkt zu schließen. In sehr einfachen Worten, es hilft, sich an die folgenden zu kümmern Kauf entweder Anrufe oder Putts fügen Sie positiven Gamma-Wert zu Ihrer Gesamtposition, beim Schreiben entweder Anrufe oder Puts wird addieren negative Gamma-Wert zu Ihre Gesamtposition Ein positiver Wert bedeutet, dass der Delta-Wert höher wird, wenn der Bestand steigt und sinkt, wenn der Vorrat fällt, während ein negativer Wert bedeutet, dass der Delta-Wert niedriger wird, wenn der Vorrat fällt und höher, wenn der Vorrat steigt. Die Gamma ist Auch wichtig, wenn du Hedging-Trades machst, weil du es im Idealfall wünscht, dass der Wert so niedrig wie möglich ist, so dass deine Position weniger von Kursbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit betroffen ist. Schließlich lohnt es sich auch, die Beziehung zwischen Gamma und Theta Im Allgemeinen bedeutet hohe Gamma hohe Theta Eine hohe Gamma bedeutet, dass Sie potenziell höhere exponentielle Gewinne machen können, wenn sich die zugrunde liegende Sicherheit in der richtigen Richtung deutlich bewegt. Jedoch, weil solche Optionen typischerweise mit einem hohen Theta-Wert kommen, wird der extrinsische Wert sein Wahrscheinlich zu zerfallen mit einer schnellen Rate Deshalb würden Sie die zugrunde liegende Sicherheit, um schnell zu bewegen oder Sie könnten möglicherweise erhebliche Verluste Dies ist ein weiterer Grund, warum ein Verständnis aller Optionen Griechen ist so wichtig, dass es eine Menge der Handelsentscheidungen beeinflussen können Sie machen müssen.